어도비는 포토샵으로 유명하여 사진이나 영상 편집하시는 분은 다 아실 겁니다.
포토샵뿐 아니라 전자문서로도 유명한 PDF 또한 어도비 제품입니다.
하지만 이런 것들이 무슨 "미래산업"이냐? 하실 수 있는데 진짜는 지금부터 입니다.
창립한 지 40년이 넘은 오래된 회사가 어떻게 미래산업의 주축 기업이 될 수 있었는지 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.
1. 안정적인 수익 구조 - 클라우드 서비스 형태의 구독 시스템
어도비는 2013년까지 기존 제품 모두를 사용할 수 있는 사용권한을 2500달러에 판매하였습니다. 이런 시스템은 기존 업계에서는 당연하고 수익의 대부분을 차지했습니다.
하지만 어도비 CEO 샨타누 나라 예은 기존 시스템을 버리고 클라우드 구독 시스템으로 변경하였습니다.
기존에는 2500달러나 하여서 진입장벽도 높았으며, 불법 프로그램도 빈번하였으나, 월 53달러(모든 앱 사용가능한 구독) 정도로 진입장벽도 확실히 줄였으며, 불법프로그램 문제도 해결하였습니다.
물론 이 시스템으로 변경한 후 실적이 하락하여서 많은 비난이 있었으나 몇 년 되지 않아 바로 실적을 회복하고 구 후 몇 배의 실적을 내버려서 디지털 전환에 성공한 대표적인 회사라고 불리고 있습니다.
2. 이미지 동영상 편집 툴 제공하는 크리에티브 클라우드
이미지를 편집하는 포토샵과 동영상을 제작하고 편집하는 프리미어 프로는 어도비를 대표하고 가장 많은 수익을 가져다주는 서비스입니다.
유튜브를 중심으로 증가하는 디지털 콘텐츠 수요층은 이 수익을 점점 더 견고히 해줄 것으로 보입니다.
특히 동영상 편집을 하는 프리미어 프로는 대부분 사용하고 있다고 해도 과언이 아닙니다.
프리미어 프로가 타 프로그램과 차이점은 어디에 있을까요
- 같은 어도비사 제품인 애프터 이펙트(쉽게 말해 포토샵 동영상 버전)와 포토샵, 일러스트 등 호환이 가능
- 컷 편집이 단축키 사용 등 용이
- 다양한 언어 지원
- 자막 디자인이 다양
- 음성인식 후 자동 자막
이런 것이 대표적입니다. 애프터 이펙트는 영화사나 광고업계 등 전문가들도 애용하는 프로그램이라고 할 수 있습니다.
3. 전자문서 제공하는 다큐멘터리 클라우드
재택근무가 많아지면서 전자서류의 필요성은 점차 증가하고 있습니다.
어도비에서는 PDF를 중점으로 편집 및 문서 검토 디지털 서명까지 편리하게 제공하고 있습니다.
이 분야는 어도비 매출에서 작은 부분을 차지하고 있지만 꾸준한 사용층이 있으므로 무시해서는 안 되는 분야입니다.
전 세계적으로 쓰고 있기 때문에 글로벌적으로 호환이 가능합니다. (한글 프로그램은 한국만 되죠... ㅠㅠ)
모바일 버전으로 출시하였기 때문에 휴대성과 편리성이 증가했습니다.
하지만 대체 프로그램도 많아서 더욱더 편리한 기능을 제공하지 않으면 파이를 뺏길 수 있을 것 같습니다.
4. 기업용 마케팅 분석 제공하는 익스퍼리언스 클라우드
어도비가 2009년 웹분석 업체 옴니 추어를 인수하여 만들었습니다.
기업용 마케팅 분석할 때 유용한 다양한 서비스가 많은데 대표적인 것 몇 개만 집어서 살펴보겠습니다.
- 어도비 Analytics - 사용자가 머물렀거나 관심 있어하는 이미지와 콘텐츠를 정확하게 파악하고 분석
- 어도비 Experiece Manager site - 디지털 자산 관리와 매끄러운 문서 프로세스 통합
- 어도비 Comerce - 모든 채널의 커머스 경험 통합
- 어도비 Audidence Manager - 데이터 관리 플랫폼을 통해 고객을 세분화하고 실시간으로 행동을 취하는 데 필요한 인사이트 발굴
- 어도비 Adertising - 미디어 전략, 검색 마케팅, TV 광고 및 크리에이티브 관리
등 여러 기업 측에서 필요한 기능을 제공하고 있습니다.
AI를 기반으로 방대한 자료를 정확하고 빠르게 분석하는 것이 가능하다고 합니다.
온라인 판매업체에게는 큰 도움이 되는 서비스라고 평가받고 있습니다.
5. 어도비가 만드는 3D 메타버스
어도비는 누구보다 빠르게 미래 먹거리를 생각했으며 그 답은 3D 콘텐츠를 기반으로 한 메타버스에 있다고 생각했습니다. 2015년 3D CG 기술을 가진 "믹 사모"를 시작으로 2019년에는 3D 가상현실 기업 "오큘러스 미디엄", 2021년 영상편집 소프트웨어인 "프레임 닷 아이오"를 인수했습니다.
그리고 마침내 21년 6월 3D 콘텐츠 제작 툴 "Substance 3D" 출시하여 3D 메터 버스 진출에 한걸음 나아갔습니다.
또한 이러한 기술력을 바탕으로 엔비디아와 실시간 3D 협업을 지원하는 메타버스 설루션 ‘엔비디아 옴니버스(Omniverse)’ 사용자에게 선보일 예정입니다.
또한 요즘 핫한 NFT( 쉽게 말해 저작권 코인)에도 관련이 있어 더욱 관심을 받을 것으로 예상됩니다.
21년 10월 NFT 마켓인 라리블과 파트너십을 체결하여 저작권 표시 지원하기로 발표했습니다.
6. 강력한 라이벌 회사
어도비는 다양한 서비스를 제공하는 만큼 각각의 분야에 커다란 라이벌들이 존재하고 있습니다.
- 클라우드 쪽에서는 Salesforce
- 이커머스 결제 서비스 - Shopify
- 전자문서 - DOCU
- 3D 기술 - Unity
영상편집 쪽에서는 독보적이지만 다른 쪽에서는 만만치 않은 타기업들이 있으며 클라우드의 Salesforce와 3D 기술의 Unity는 어도비 못지않게 고객층이 많아 경쟁하기 쉽지 않을 것으로 보입니다.
| 우려해야할 포인트 | 투자해야할 포인트 |
| -배당금 지급이 없다 -다양한 증권사에서 투자목표를 하향했다. -최근에 소프트웨어 업종이 등락폭이 심하다. -강력한 라이벌 업체가 존재한다. -딥페이크 SW 논란 (범죄 우려 등) -달러 강세로 수익 하락 |
-다양한 기업들(마이크로 소프트, 엔비디아 등등)과 협업을 통하여 시너지효과 -NFT와 메타버스의 수혜주 -향후 증가하는 영상편집 수요층 -현재 안주하지 않고 꾸준히 미래를 준비하는 기업 -고점대비 하락율이 크다 -절대 망하지않는 독보적인 기업 -코로나 중에도, 끝나도 수혜를 받는 기업 -꾸준히 상승하는 매출액 |
최근 주가가 하락한 이유는 애널리스트들이 2022년에는 성장성 둔화라고 예상했기 때문입니다.
성장성이 마이너스가 아니고 조금 덜 성장한다는 건데 이렇게 크게 빠져서 상당히 놀라웠습니다.
성장성이 둔화되지만 시장에서 가진 파워는 독보적이며, 메타버스와 NFT 등 앞으로의 먹거리가 풍부하기 때문에
매수할 타이밍을 노려서 분할 매수가 필요할 것 같습니다.
현재 고점 대비 25프로가 빠져서 충분히 낮은 가격이며, 3년 그래프를 봐도 중간중간에 이런 위기가 있었으나 극복한 사례가 있었습니다. 다만 올해는 급성장을 했기 때문에 조정이 좀 더 있을 것이라 예상되어 조금씩 분할매수를 추천합니다.
※ 위에 표기한 그래프 및 주가 계산은 2022.01.16 기준임을 알려드립니다.
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